区块链技术是解决供应链金融痛点的一剂良药吗？(2)

传统供应链管理中，分布在供应链各节点的生产信息、商品信息及资金信息是相互割裂的，无法沿供应链顺畅流转，缺乏围绕核心商品建立的信息平台。区块链技术支持多方参与、信息交换共享，能促进数据民主化、整合破碎数据源，为基于供应链的大数据分析提供有力保障，让大数据征信与风控成为可能。

区块链加持的意义不仅在于加快信息流通效率，还有效保证了数据质量，保护数据的隐私。透明化贸易流、资金流、信息流并不等同于彻底披露所有数据，加密算法可确保各供应链参与方的隐私。如核心企业向供应商发出已收货信息时并不会被系统中其他企业透露供应商的信息，确保数据的客观性。

共同信息平台可解决供应链溯源问题。生产过程、物流运输、终端销售等整个环节的信息需求均可从平台上快速获取，使交易路径一目了然，各节点的联结关系更加透明化。这不但加速商品信息流转、降低审计成本，而且有助于责任追溯，防范违约风险、保证金融风控业务顺利进行[ii]。

制约融资效率提升的因素大体包括前期审核与风险评估、业务多级登记审批、打款手续冗长等，且各类费用高昂，进一步提高了中小企业的融资成本、降低效率。要打破传统融资模式的弊端，主要从成本节约及运营速率提高两端同时发力。

首先，区块链公开透明性能够在核心企业与上下游开展业务时减少信任建立过程所需的试探性交易、降低沟通成本，以便提高商业协作效率。供应链一体化推进了企业对于客户需求快速应答机制的改善，还能防止库存管理混乱、采购运输中断等严重阻碍贸易进程的问题。同时，对银企融资合作双方而言，风险评估成本也能大大压缩。简化传统信用评估步骤、删除由于信任危机增加的核查程序，缩减了时间成本与资金成本，通过连锁反应最终提升融资效率。

就运营速率而言，所有实物商品与纸质作业均可数字化，如数字化作业系统、数字化档案、数字化信用体系等，为业务实施过程节省时间。采用智能合约将减低人工监督成本、在独立于第三方的前提下也可自动执行，紧密对接业务流程节点，简化了运作程序。相应地，基于上述交易的贷款审核发放效率也得到显著提升。

在区块链应用的2.0时代，不仅限于数字货币，更延伸到了金融领域。通过智能合约、精确计算、强制执行等手段保证资产的使用方向，从而确定资产的未来价值。在构造金融资产及其合约的过程中，关键就是不同时点价值的计量，区块链技术可解决资产定价问题，为创造多样化金融资产组合打通了道路。传统复杂投融资组合构建受制于风险水平把控，多层信息传递及覆盖增加了不透明度，使得金融机构在产品创新扩展道路上难以阔步前行。可视化价值计量既给创造更丰富的组合产品提供了机会，同时又赋予金融机构足够的信息以便进行灵活搭配、风险对冲，为业务创新奠定坚实的基础。这样一来，无论是中小企业还是银行都能在不同组合的搭配中找到平衡、降低风险，在一定程度上切实解决了中小企业融资渠道少的难点。

产品多样化还体现在合约设计的灵活性。区块链技术应用下基于智能合约的交易也拥有不少优势，其中之一即为代码式合约的可编程性强。区块链的灵活编程特性在设计合约过程中得到最大化的体现，可以根据现实情况与需求的不同添加相适应的个性条款，不再受限于传统合约模板，实现精准营销。另外，条款设定可以与基础大数据相匹配，利用历史数据和当下信息搭建衡量指标，提高设计的科学性。

除此之外，编程区块链也让监管科技提升一个技术层次。提前确定的资金流向使得可视化、确定性监管成为可能，推动监管层从被动监管（等待被监管方提交数据）到主动监管（主动获取监管数据）转变，提高了货币违法使用行为的曝光率。这一技术可应用在经营监管、资金监管以及税收监管各领域，甚至开展新型监管模式，区块链技术可预见地在未来会给电子商务监管带来新一轮曙光。

降低区块链应用门槛

无论是对于金融机构还是核心企业而言，聘请一支掌握区块链底层技术的团队来从零搭建平台是不现实的，费用过于高昂且时间成本大，不具有经济意义，反而得不偿失。有人将今日的区块链比作往昔的计算机，就像Windows系统所做的事情一样，区块链的门槛降低同样需要这样一个可视化系统或平台作为基础。区块链产业分为底层技术及基础设施层、通用应用及技术扩展层及垂直行业应用层，其中通用应用及技术扩展层为垂直行业应用提供服务和接口等相关技术服务，是供应链应用的主要关注重点。

表1 区块链通用应用及技术扩展层项目现状

注意结合特定商业场景

技术的应用从来不是独立的，供应链金融也类似。利用区块链加持供应链金融需要注意具体操作方向，精准定位产业链条中“钱-货-权”不匹配的节点进行升级改造，针对不同的产业特征制定个性化方案。若不顾具体场景特征而生搬硬套所谓的技术手段，不但无法达到期望目标，反而可能适得其反。

如在农业产业应用中，可通过传感器等物联网设备读取作物的各类信息，溯源到生命周期中其他数据，判断作物成长阶段、是否新鲜等；还可以根据动态模型估算产量、优化生产方案、管理库存从而确定采购方案、计算融资规模。在大宗商品交易应用中，将订单信息同步到链条上各节点，相互监督及交叉核查可验证交易真实性，简化查询订单信息流程。

金融服务需主动下沉产业

上述所有畅想均建立在各企业已位于链条上相应的位置并积极参与，因此如何助力企业上链成为区块链落地工作的重心。首先要看到核心企业在其中的巨大作用，因其有延长上下游企业账期的需求，助力供应链建设能大大提高资金使用效率。借助核心企业的号召力使供应链金融服务触及供应链各方，被认为是打造完善供应链体系最快捷高效的手段。在当前“区块链+”应用尚未成熟的情况下，金融机构还应主动与企业合作，提供必要支持，搭建起可运转的供应链金融服务体系，为引入区块链应用变革奠定基础。在这一过程中，深入了解产业供应链特征、生产销售特征也十分尤为重要，是服务定制化设计的基本前提。