“新基建”定调 5G概念股将迎来第二个风口

【TechWeb】抗击疫情的硬仗还没打完，“疫”后重建的硬仗已经打响了。而“稳经济” 这场硬仗的杀手锏，就是“新基建”。

这次的手笔是34万亿。

3月4日，中共中央政治局常务委员会召开会议，会议指出，要加大公共卫生服务，应急物资保障领域投入，加快5G网络、数据中心等新型基础设施建设进度。要注重调动民间投资积极性。

不用多说，业内人自然明白这代表着什么。市场的反应总是比思考快，它就像是一面镜子，只要用心看，就能发现这个国家发生了什么，5G作为新基建的重中之重，产业链将会被迅速带起，相关公司如中兴通讯、金太阳等将充分受益。金太阳已收获三连板。

然而，要玩好5G这场大局，必须要明白5G是什么。2019年6月5G牌照发放，标志着我国正式进入5G时代。但是此前的5G还停留在部分城市的移动通信试点的阶段，没有高质量的终端芯片，也没有基站覆盖率可以满足用网需求，如果此前被称为5G 1.0，那么接下来要开启的就是5G 2.0，20Gbps的高速率，小于 1ms的时延等优良特性将在工业界发挥威力，正如工信部部长苗圩所说，5G应用是二八分布，即20%用于人与人通信，80%应用于物与物通信，达到万物互联。

5G 产业链可分为上游（支撑层、基础层）、中游（传输层）以及下游（应用层、场景层）：

上游支撑层产业主要包括网络规划设计、网络工程，基础层产业主要包括芯片、射频器件、关键材料；

中游传输层产业主要包括基站相关市场（包括主设备、基站天线、射频滤波器、 光器件、小基站、基站配套等）、SDN/NFV 解决方案、光纤光缆；

下游应用层产业主要包括系 统集成、运营商、移动终端、网络优化/维护，场景层产业主要包括车联网、AR/VR、高清视频、 云计算、工业互联网等。

从时间角度看，上游5G网络建设已经进入冲刺阶段，其中涉及到的通信设备、基站、光纤光缆、光模块等，会相继进入业绩释放阶段，2020年业绩将全面爆发。结合短期股价走势，以中兴通讯为代表的个股，股价经过加速上涨后，出现高位大幅震荡的形态，短期或将消化获利盘压力，长期基本面仍然具备增长空间。

从市场空间角度看，5G下游应用将占据更大的市场份额，因此长期空间更大。

有相关人士表示， 5G二期招标前期准备工作下周完成，启动招标可能会在4月份。这预示着，5G产业发展即将进入2.0阶段，更大规模的下游应用市场将大规模启动。

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