信息安全进入成长新周期 领域行业快速增长

 　　市场自发性需求带动产品格局变化：服务和软件比例提升。2016至2018年间我国信息安全市场规模增速一直维持在20%以上，2018年市场规模达到495亿。国内安全市场硬件占比达到61%，远高于美国17%，全球19%的硬件投资比例。随着云计算、工控、物联网的发展，行业需求激增，安全行业维度也随之扩展，预计软件及服务的占比将向全球平均水平靠拢。

　　周期+政策催化性需求促进局部领域行业快速增长。19-20年为十三五规划的最后两年，行业进入来自政府和军队采购的订单释放高峰期。十三五规划当中的关键分工，诸如构建关键信息基础设施安全保障体系，全天候全方位感知网络安全态势，组织实施监测预警和应急处置工程均需由公安部牵头完成；军队部门的安全建设也是十三五规划当中重要的组成部分。

　　等保2.0将于12月1日正式推进，政策的推动高频且持续。相比于等保1.0，在标准内容上，等保2.0从原本安全通用要求扩展到了通用要求+、、移动互联、工业控制和大数据等要求。在工作内容将互联网企业纳入等级保护管理，实现平台级的维护。全面提升极大的扩展了市场的上限，而由于安全要求细化，未来很难有公司一次性过保，大概率是分阶段，分层次的过单项审核，为网安公司开辟了广阔的市场空间和更长的成长周期。

　　龙头格局将在互相挤压中逐渐突破。美国市场在经历长期竞争后，龙头赛门铁克市占率15.2%，市场CR5达到37.6%。而国内由于仅今年华为、华三、奇安信等厂商安全业务成长迅速，跻身一线行列，加剧竞争态势，同时国内单体公司的绝对量级和全球头部企业相差较大。目前，国有资本纷纷入局行业头部企业、互联网公司和硬件公司的介入都会对行业格局产生一定影响，而综合技术、销售、渠道、产品等多方面因素，头部集中、强者恒强是大概率的。相关公司：启明星辰（002439）、绿盟科技（300369）、深信服（300454）、紫光股份（000938）、美亚柏科（300188）、山石网科等。