发力供应链金融破解中小企业融资难

　　一直以来，中小企业在我国经济发展进程中都发挥着重要作用，在就业、税收、创新创造等方面贡献良多。尽管如此，中小企业自身发展却面临着诸多困难，特别是融资难、融资贵等已成为“头号难题”。习近平总书记在民营企业座谈会上强调，要优先解决民营企业特别是中小企业融资难甚至融不到资问题，同时逐步降低融资成本。

　　破解中小企业融资难题，改变中小企业生存困境，急需探索一条新路径。

　　2019年10月份，银保监会正式出台《关于加强商业保理企业监督管理的通知》(以下简称《通知》)，其中明确提出，商业保理企业应回归本源，专注主业，不断提升服务实体经济质效。《通知》的出台，则为商业保理行业发力供应链金融服务中小企业提供了“政策依据”与“行动指南”。

　　供求关系决定中小企业融资难

　　中小企业融资难融资贵是一道世界性难题，在不同国家和地区都普遍存在。造成中小企业资金缺口以及融资难存在多重因素，如较高的经营风险、普遍较差的资信、经营信息不透明、财务管理能力匮乏等，这些都决定了中小企业很难得到资本的青睐。

　　通常，传统金融机构为了降低金融风险，都需要合格抵质押物作为融资担保，而大多数中小企业正处于初创期，或囿于自身规模，或由于实力有限，难以提供符合要求的抵质押物。基于控制风险考虑，金融机构更倾向于选择那些具有足够抵押和风险承受能力的大企业。

　　破除中小企业融资难，急需创新金融服务模式。近年来，作为一种新型金融服务，商业保理正迸发出强劲活力，越来越受到中小企业的欢迎。相比传统金融服务，商业保理并不特别强调抵质押物，而是更关注中小企业真实的交易背景、经营数据以及上下游供应链等相关情况。只要发生真实交易，中小企业就会产生应收账款，而商业保理的出现，则为中小企业融资打开了一扇新的“窗户”。交易中，中小企业可以将应收账款转让给商业保理机构，商业保理机构据此提供现金流，这样可以有效缓解中小企业资金周转难题。

　　商业保理切入供应链大有可为

　　当然，商业保理机构在运行中也面临一系列问题，如应收账款确权、抵质押物增信等。这些问题不同程度的存在，决定了商业保理只能暂时缓解中小企业资金需求，难以从根本上解决中小企业融资难。有鉴于此，供应链金融应运而生。

　　供应链金融业务是在一定商业交易背景下完成的，参与方有核心企业、上下游中小企业、商业保理机构等，其原理是中小企业依靠与核心企业的真实贸易背景，以及资信良好的核心企业之间的合作关系，向商业保理机构进行融资。

　　将商业保理切入供应链金融，可以使得商业保理依托整个供应链体系的信用，给供应链体系的参与者提供综合性融资服务，并通过整个供应链的稳定性来保证金融风险的可控性。借助供应链金融的东风，中小企业可以大大提升自身的融资能力，能够较为容易地获得充足的发展资金，进一步扩大再生产。对于供应链中的核心企业而言，以自身信用为中小企业融资背书，就能在合理期限延迟支付应收账款的同时，保证中小企业继续正常的生产经营，从而能够提供更多更好的产品。

　　由此可见，将商业保理切入供应链金融，是一种新型灵活的金融服务模式。它不仅可以有效解决中小企业的资金问题，而且还强化了供应链上下游之间的联系，进而全面盘活整个产业链条，不断增强整条产业链的市场竞争力。

　　探索“互联网＋产业链＋金融”新路径

　　推动商业保理切入供应链金融，关键在于创新探索“互联网＋产业链＋金融”的发展模式，不断建立健全供应链金融服务体系。

　　实践中，商业保理应当选择产业链条清晰、业务量大的行业作为切入点，与核心企业建立战略合作关系，形成对供应链上下游企业的影响力和控制力，研究开发出符合实际的供应链金融服务方案与金融服务产品，为中小企业提供针对性金融服务。据此，商业保理企业在提供融资时，就能将单个企业的不可控风险成功转化为供应链系统的整体可控风险。

　　当然，商业保理切入供应链金融的前提，就是买卖双方发生的真实交易。只有发生真实交易，它背后的应收账款、核心企业增信等才有意义。如果交易背景不真实，必然会带来不可估量的风险。追根溯源，打破信息壁垒，推进供应链条上的物流、商流、资金流、信息流等的开发与共享，至关重要。

　　实现这一目标，就要求供应链核心企业、金融机构乃至各地信用信息共享平台等破除信息垄断，形成透明对称的信息公开机制，为资金方评估企业信用风险提供有效的信息支撑。各级政府也要大力推进社会信用体系建设，健全完善信用信息公开制度，倒逼供应链中的中小企业讲信用、守规则。此外，供应链中的资金方也应积极探索“互联网+金融”发展路径，将人工智能、大数据、云计算等新科技基因注入金融领域，推动债务人与债权人信用更加透明化，有效化解信用风险，更好地服务中小企业高质量发展。

　　(作者单位：合肥兴泰商业保理有限公司）