陌陌高管解读财报：未来探探将成为增值服务收入的重要增长点(2)

首先是直播业务，直播收入4.11亿美元，同比增长58%。去年底推出的人才激励计划持续有效地推动着平台内容生态的稳步发展。职业主播数量环比实现持续健康增长。另外，越来越多的经济公司更加充分地意识到陌陌平台独特的社交属性。这为我们不断提升内容质量打下了坚实的基础。二季度的运营重点依旧倾向于推动中长尾用户的活跃度和付费行为，同时推广高质量的新主播露出。例如我们四月组织的赛事活动—粉丝团大战，在玩法设计上刻意强调长尾粉丝与主播之间的互动，以此提升他们的参与感和成就感。在五月举行的年度盛典季赛中，我们引入了师徒赛这一新的玩法，要求头部主播挑选新人作为自己的徒弟组队参赛。这样的安排能够有效地帮助新主播快速成长，并获得更多的流量。同时也给赛事带来新的看点，让观众保持新鲜感、提升参与意愿。

2018年二季度是陌陌自有直播业务以来首次经历世界杯。本次世界杯赛事从晚上八点开始到第二天凌晨两、三点结束，刚好与直播的观看高峰时间相冲突，因此我们看到世界杯对直播业务造成了一定的分流。但团队通过采取一些运营措施，将世界杯对用户活跃度和直播收入的负面影响做到最小化。例如，我们邀请了央视一线的体育评论员以及国内知名球星通过直播与用户围绕赛事进行在线互动。因此，即便在世界杯分流的背景下，我们创造的营收依旧显著超出之前的收入指引上限。

下面说下增值服务，VAS收入同比增长124%至5,522.1万美元，主要由陌陌主APP中虚拟礼物的出色的表现所拉动，另外还有探探会员业务的初步营收贡献。除去探探6月479万美元的收入外，陌陌主APP VAS收入同比增长105%。陌陌的VAS收入连续几个季度实现同比加速增长，主要原因在于我们在1对1和群组的聊天工具中持续引入新的付费场景和礼物形式。另外，我们在过去几个季度推出的快聊、社交小游戏和聊天室等新社交场景中尝试推出多种多样的付费产品，令用户的社交体验更加生动有趣。这些新的付费场景全部基于虚拟礼物。虚拟礼物是一个灵活度非常高的基础性变现工具，通过不同形式和使用场景的变化可以被广泛应用在平台不同的社交场景中以提升用户使用体验，同时创造商业价值。下半年我们将延续这样的思路继续发展该项业务

下面简单说下探探，伴随探探用户规模的持续增长，以及商业产品的优化，我们预计未来探探将会成为VAS收入的重要增长点。后面王宇会给大家详细介绍探探的商业化进展，我在这里不做深入讨论。

接下来是移动营销业务，收入同比增长17%至2,226.4万美元。正如我们年初所说，今年移动营销业务的工作重点在于开发有陌陌特色的营销产品，更好的利用平台的社交属性。这包括陌陌用户对内容和人抱有强烈的互动意愿，以及我们在短视频和直播领域日趋增长的流量和影响力。我们在这些方面的尝试仍处于非常初期的阶段，预计短期内不会为整体收入做出太大贡献。但我们认为长期看，这将是一个正确的发展方向。

以上是重点业务的介绍，下面请王宇为大家介绍探探的产品和业务情况。

探探创始人兼CEO王宇：

谢谢，大家好，很高兴能够加入陌陌团队并向资本市场的诸位介绍陌陌的情况。今天我想主要讲两方面的事情，探探今年的战略重点以及我们为实现这些目标将采取的一些措施。

因此，基于2018年的战略重点，我们最重要的目标是用户增长。探探作为一个年轻的品牌，对于市场的渗透仍处于非常初期的阶段。我们相信通过产品和市场营销方面的努力，我们在用户规模增长方面还有很大的发展空间。其次，我们致力于推出更多付费增值服务，以提升用户使用体验和匹配数量。我们观察到，付费用户的留存率远高于非付费用户。因此，即便商业化不是今年的首要任务，但我们认为丰富付费功能不仅能使用户的使用体验更加愉快，同时也能提升平台长期的留存率。当然，开发优化付费功能也有助于提升收入减少运营亏损。

下面介绍下近期执行的一些新举措。首先在产品方面，提升推荐算法是今年的一项重要任务。虽然我们过去几年在优化推荐引擎方面取得了不错的进展，但算法逻辑依然处于相对基础的层面。通过利用大数据挖掘和机器学习等技术手段，我们认为匹配效率未来还有很大的提升空间。我们已经开始组建人工智能团队，专注于提升匹配效率和匹配后的互动行为。早期的测试结果令人非常满意，我们在这方面会继续努力推进。

除了产品方面的努力外，提升市场营销效率也是今年重点关注的领域之一。我们在这方面看到很大的优化空间，并可以借力陌陌在资源和经验上的优势，实现协同效应。未来两个团队会在这方面形成更加紧密的合作。

在付费功能方面，2018年1月我们正式推出VIP会员订阅服务。收入和付费会员数量展现出令人非常满意的增长趋势，这说明用户通过付费来提升匹配机率的意愿十分强烈。基于VIP会员订阅的成功，2018年7月，我们推出了两个新的付费功能，“看谁喜欢过我”和“超级曝光”。与整体的战略目标一致，这两个功能都是为增强用户的匹配机率和提升用户体验而服务。新功能的推出成为重要的收入驱动引擎，这在三季度的收入指引里有所体现。但我们也认识到，产品本身还有继续优化的空间。2018下半年的工作重点在于优化现有付费功能，包括VIP会员订阅、“看谁喜欢过我”和“超级曝光”。我们深信，通过上述规划，我们能够实现持续提升付费用户数量和收入规模。

以上就是我今天想为大家介绍的情况，下面把话筒交给Jonathon介绍财务情况。

QA

分析师：我这边有两个问题，第一个问题我想问一下探探的MAU，我们看到财报披露的1.08亿MAU好像是不包括探探的，我想问一下探探的MAU在二季度的趋势是怎样的，怎样看它在今年下半年MAU的增长趋势和收入增长趋势？听到管理层刚刚讲7月份有最新的商业化产品出来，想了解一下收入增长的趋势会怎样。

第二个问题想问一下整个陌陌平台收入的增长策略，我们看到陌陌直播的收入其实已经非常大了，所以想问一下管理层，我们有没有什么策略能够让我们的直播收入在现在的基础上进一步增长。还有增值服务我也想问一下，我们怎么看增值服务的收入潜力，它的主要增长有什么策略？

王宇：探探今年2月的月活有了显著增长，并且之后一直保持增长。Match group 也不公布mau，我们认为dating相关的产品，付费用户规模可以很有效地反应平台规模的增长。

如CFO介绍，我们推出“看谁喜欢过我”和“超级曝光”之后的收入有了很大增长，预计三季度探探平均每月收入比6月增加60%-70%。随着活跃用户的增长，我们相信收入也会进一步增长。

唐岩：我来回答一下第二个问题吧。长期来看我们觉得直播作为一个新型的娱乐互动形式，随着内容的提升和娱乐消费升级的大趋势，付费用户和ARPPU都还有增长空间，从我们自身的运营方面有这么几个增长因素：

一、陌陌整体用户盘子的增长以及转化效率的提升。例如我们新版首页附近的直播付费率就会比原来附近的人露出的付费转化效果要高。

ARPPU（注：每付费用户平均收入）的增长其实是我们最不担心的，因为从年初到现在在ARPPU的运营方面，团队一直是比较节制的。

1、我们在赛事的奖金激励方面非常节制，这个在2018年上半年对2017年下半年整体分成比例的下降上体现得非常明显。

2、我们的赛事运营一向偏向于长尾，例如像粉丝团大战这样的机制。

3、一些促进高额打赏，用户消费的系统手段，例如爵位系统等等我们也没有运营，所以ARPPU持续提升的空间是比较大的。

编辑：周小白