弘业期货欲实现A+H上市计划发行股票数量不超过1.2亿股

咪哚网(www.midoo.cc)时间：2021-03-18 19:21 稿源：中国经济网

中国经济网编者按：近日，弘业期货股份有限公司(以下简称“弘业期货”)在证监会网站上更新了首次公开发行股票招股说明书(申报稿)。弘业期货拟于深交所上市，计划发行股票数量不超过1.2亿股，公开发行股票所得募集资金在扣除发行费用后，将全部用于补充公司资本金。弘业期货上市保荐机构为招商证券。

弘业期货2015年12月30日在港交所上市，股票代码03678.HK，发行价为2.43港元，上市以来股价始终处于破发状态。截至7月4日收盘，弘业期货H股股价为1.30港元。

弘业期货的营业收入主要来源于期货及期权经纪业务，包括代理结算手续费收入、期货交易所手续费返还减收收入、客户资金存款利息收入等。

2014年至2018年，弘业期货实现营业收入分别为2.91亿元、3.13亿元、3.27亿元、5.23亿元、6.16亿元，实现归属于母公司股东的净利润分别为5002.69万元、6207.15万元、6918.88万元、9233.21万元、8051.41万元。

报告期内，弘业期货实现的手续费收入分别为1.67亿元、1.80亿元、2.04亿元、1.98亿元、1.83亿元，占公司当期营业收入的比例分别为57.60%、57.50%、62.39%、37.83%、29.68%。

其中，经纪业务手续费收入连续两年下滑，分别为1.66亿元、1.65亿元、2.01亿元、1.96亿元、1.76亿元。

报告期内，公司代理客户交易规模(境内)分别为3.77万亿元、5.31万亿元、3.55万亿元、2.99万亿元、3.00万亿元，公司佣金率(境内)分别为0.0435‰、0.0305‰、0.0547‰、0.0630‰、0.0527‰。

资产管理业务方面，2014年至2018年，弘业期货资产管理业务收入为40.05万元、306.66万元、363.47万元、222.39万元、596.90万元。2017年末，公司资产管理业务收入较2016年减少38.82%。

2016年至2018年，弘业期货境内受托管理资产规模分别为8.61亿元、15.04亿元、135.54亿元，资产管理业务客户数量分别为156、377、476。

利息收入是弘业期货营业收入的重要来源之一，2018年利息收入大幅下滑。2014年至2018年，弘业期货利息净收入分别为1.06亿元、1.07亿元、1.07亿元、1.38亿元、1.28亿元，分别占公司营业收入的36.64%、34.17%、32.74%、26.45%和20.84%。

报告期内，弘业期货使用自有资金从事金融投资，2018年投资收益-61.71万元。2014年至2018年，弘业期货实现的投资收益分别为1494.36万元、2861.33万元、454.49万元、893.92万元、-61.71万元。

据证券日报报道，弘业期货招股说明书中的财务数据，与中国期货业协会公布的期货公司财务数据不一致。弘业期货发布的招股说明书显示，2016年、2015年和2014年公司净利润分别为0.69亿元、0.62亿元、0.50亿元，但中期协公布的财务数据则显示，公司2016年、2015年和2014年净利润分别为0.78亿元、0.54亿元、0.43亿元。

弘业期货涉多起诉讼，最新招股书，弘业期货存在12起重大诉讼，其中8起与2016年7月原职工马华林涉嫌伪造公司印章案有关，4起为公司及子公司作为被告的其他诉讼。

据华夏时报报道，2016年4月，田强再次以国瑞投资的名义与弘业期货签订了两份资管合同，共计转入280万元。至此，国瑞投资与弘业期货签订的存续合同共有3份，共计投入2100万元本金。田强找到了弘业期货总公司，却被告知其与马华林签订的合同中，公章系伪造，弘业期货并无相关理财产品。田强向记者指出，弘业期货只针对公司公章进行了司法鉴定，称公章系伪造，但自始至终未否认相关收据上的财务专用章的真实性。

2018年弘业期货收到江苏证监局两张罚单。据证券时报报道，10月25日，江苏证监局发布的监管措施决定中显示，弘业期货在客户保证金出现穿仓时，未得到客户明确同意，公司员工主动为客户垫资，以手工入金方式向该客户期货账户存入保证金。10月22日弘业期货资管业务一系列问题还被江苏证监局采取改正的监管措施，弘业期货在开展资管业务时存在三项违规。

中国经济网记者对弘业期货证券部发去采访提纲，截至发稿，未收到回复。

弘业期货欲实现A+H上市

弘业期货系以弘业有限截至2012年6月30日经审计的净资产折股，于2012年11月29日整体变更设立而成的股份公司。弘业有限的前身为1995年7月31日成立的“江苏金陵期货经纪有限公司”。金陵期货于1999年12月14日更名为“江苏弘业期货经纪有限公司”。弘业经纪于2011年6月10日更名为“江苏弘业期货有限公司”。

弘业期货经营范围商品期货经纪，金融期货经纪，期货投资咨询，资产管理，基金销售。此外，弘业期货还从事金融资产投资业务以及股票期权经纪业务等。弘业期货全资子公司弘业资本主要从事大宗商品交易及风险管理业务，全资子公司弘苏期货主要从事境外证券及期货交易服务。

2015年12月30日，弘业期货在香港联合交易所首次公开发行H股上市，发行股份共计2.50亿股，完成发行后总股本为9.07亿股，注册资本共计9.07亿元。

截至2019年3月29日，招股说明书签署日，弘业期货拥有45家分支机构(包括39家营业部和6家分公司)中，其中19家位于江苏省，其余主要位于北京、上海和深圳等地区。

2016年至2018年，弘业期货手续费收入中来自江苏省的占比较高，分别为72.49%、72.30%和74.91%。

苏豪控股为弘业期货控股股东。苏豪控股成立于1994年4月29日，注册资本为20亿元，经营范围为金融、实业投资，授权范围内国有资产的经营、管理;国贸贸易;房屋租赁;茧丝绸、纺织服装的生产、研发和销售。

截至2019年3月29日，招股说明书签署日，苏豪控股直接持有弘业期货2.75亿股股份，占公司总股本的30.37%。

除苏豪控股直接持有的股份外，苏豪控股的控股子公司弘业股份、弘业物流还分别直接持有弘业期货16.31%、0.91%股份，苏豪控股的参股子公司弘瑞科创直接持有弘业期货0.98%股份。

此外，截至2019年1月25日，弘业股份通过其香港子公司江苏弘业永昌(香港)有限公司持有弘业期货H股830万股，约占弘业期货总股本的0.92%。

弘业期货实际控制人为江苏省国资委。

弘业期货拟于深交所上市，计划发行股票数量不超过1.2亿股，公开发行股票所得募集资金在扣除发行费用后，将全部用于补充公司资本金。弘业期货上市保荐机构为招商证券。

2018年增收不增利

截至2018年末，弘业期货资产总额42.97亿元，负债总额26.49亿元。

弘业期货的营业收入主要来源于期货及期权经纪业务，包括代理结算手续费收入、期货交易所手续费返还减收收入、客户资金存款利息收入等。

2014年至2018年，弘业期货期货及期权经纪业务收入分别为2.16亿元、2.31亿元、2.68亿元、2.91亿元、2.68亿元，分别占公司营业收入的74.47%、73.75%、81.76%、55.67%、43.43%。

期货经纪业务受到期货市场、利率市场周期性变化的影响，并且期货公司行业竞争不断加剧。未来公司的盈利情况将可能会受到较大影响。

经纪业务手续费收入连续两年下滑

弘业期货期货经纪业务包括为期货交易所上市的商品期货以及金融期货提供经纪业务服务，并向客户收取一定比例的手续费，主要包括代理结算手续费收入和期货交易所手续费返还减收收入，收入水平主要取决于客户交易规模和手续费率等因素。

2014年至2018年，弘业期货实现的手续费收入分别为1.67亿元、1.80亿元、2.04亿元、1.98亿元、1.83亿元，占公司当期营业收入的比例分别为57.60%、57.50%、62.39%、37.83%、29.68%。

报告期内，弘业期货经纪业务手续费收入分别为1.66亿元、1.65亿元、2.01亿元、1.96亿元、1.76亿元。

其中，代理结算手续费收入呈下降趋势，分别为1.42亿元、1.43亿元、1.32亿元、9829.91万元、7770.84万元。如果未来手续费率大幅下降，公司手续费收入面临大幅下降的风险。

招股书称，公司佣金率(境内)高于行业平均水平，尽管报告期内，公司佣金率(境内)水平未出现下滑的情形，但随着市场竞争日趋激烈以及政策变动等影响，公司的佣金率存在大幅下降的可能。

2017年资产管理业务收入下滑

资产管理业务为近年来期货行业创新业务，收入来源主要包括管理费收入、业绩报酬和客户服务费。

资产管理业务既面临证券公司、基金公司、保险公司、信托公司、银行等其他金融机构类似产品的激烈竞争，也面临期货行业内部其他期货公司资产管理业务的激烈竞争。

2014年至2018年，弘业期货资产管理业务收入为40.05万元、306.66万元、363.47万元、222.39万元、596.90万元。

2017年末，公司资产管理业务收入较2016年减少38.82%，主要原因系公司业绩报酬收入大幅减少所致。

报告期内，弘业期货资产管理业务管理费收入分别为40.05万元、65.42万元、159.71万元、165.79万元、504.67万元;业绩报酬收入分别为0万元、201.24万元、118.50万元、15.92万元、36.31万元;客户服务费分别为0万元、40.00万元、85.26万元、40.68万元、55.93万元。

2016年至2018年，弘业期货境内受托管理资产规模分别为8.61亿元、15.04亿元、135.54亿元，资产管理业务客户数量分别为156、377、476。

2018年利息收入大幅下滑

利息收入是弘业期货营业收入的重要来源之一，主要包括客户保证金存款和自有资金存款产生的利息等。

2014年至2018年，弘业期货利息净收入分别为1.06亿元、1.07亿元、1.07亿元、1.38亿元、1.28亿元，分别占公司营业收入的36.64%、34.17%、32.74%、26.45%和20.84%。